回顧MLCC持續(xù)了一年多的火熱行情，其本質(zhì)原因仍是供求關(guān)系。具體看，日系廠商如TDK等退出一般性MLCC市場，開始往更小體積、更高容值的方向發(fā)展，由此造成傳統(tǒng)物料的供給迅速降低。在需求端，汽車、手機(jī)等產(chǎn)業(yè)需求急劇放大，而MLCC市場歷經(jīng)多年低迷，各大廠商均無法立刻擴(kuò)產(chǎn)以應(yīng)對龐大的需求，由此造成綿延許久的缺貨漲價(jià)。整個(gè)2017年，TDK、國巨(YAGEO)以及大陸的風(fēng)華高科等廠商多次調(diào)漲旗下各型號MLCC的價(jià)格，累計(jì)調(diào)賬幅度達(dá)數(shù)倍甚至數(shù)十倍不止。

進(jìn)入2018年，MLCC市場的供需缺口加大，漲勢得以延續(xù)。一方面，廠商的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃無法再短期內(nèi)兌現(xiàn)；另一方面，隨著汽車電子、5G等新應(yīng)用的興起，MLCC的需求量成幾何倍增長。不僅在數(shù)量上，在質(zhì)量上新應(yīng)用所需的MLCC更多為體積更小、電容量更高的高端品。相較傳統(tǒng)物料，高規(guī)格MLCC才是本輪漲價(jià)的重點(diǎn)對象。

據(jù)行業(yè)相關(guān)人士所言，如果說高端物料的價(jià)格為100，那么按理說傳統(tǒng)品類也得有60-70，但由于前些年市場行情的低迷，導(dǎo)致其價(jià)格只有10，現(xiàn)如今跟隨景氣周期也才回到20-30。不難預(yù)見，如此巨大的利潤差別，必將引起MLCC行業(yè)內(nèi)部的變化，各大廠商均會做出戰(zhàn)略調(diào)整，以適應(yīng)新的產(chǎn)業(yè)形勢。

目前MLCC業(yè)內(nèi)最重要的變化當(dāng)屬日系廠商——包含村田、TDK等——紛紛退出傳統(tǒng)物料的經(jīng)營，轉(zhuǎn)而在高端物料集中產(chǎn)能。不論是看市占還是技術(shù)的先進(jìn)程度，日系廠商都是MLCC業(yè)內(nèi)最強(qiáng)，其動(dòng)向也必將導(dǎo)致整個(gè)市場的供給形勢產(chǎn)生變化。

在今年3月，村田就發(fā)出通知，將“舊產(chǎn)品群”（0603/085尺寸的高介電常數(shù)型、靜電容量1uF以下）的產(chǎn)能降至2017年的50%，并調(diào)漲價(jià)格。7月初，村田對部分品類MLCC調(diào)漲，據(jù)傳漲價(jià)幅度竟高達(dá)300%~500%。另外，針對村田NRND/EOL產(chǎn)品，村田也建議客戶不要在新設(shè)計(jì)中采用，以優(yōu)化產(chǎn)能提升供貨效率。

而在上月，某日廠通知客戶，約有2,500個(gè)料號在2019年3月停止接單，2020年3月不再出貨。據(jù)了解，日廠所放棄的傳統(tǒng)物料占其總體產(chǎn)能的25~30%，份額可觀。

在眾多下游客戶中，除小部分選擇采用高端替代品之外，這些外溢的訂單的絕大多數(shù)將由臺廠國巨(YAGEO)承接。作為臺灣地區(qū)最大的被動(dòng)元件廠商，國巨在去年的MLCC漲價(jià)潮就賺的盆滿缽滿，此番又承接日廠轉(zhuǎn)單，本年度的業(yè)績肯定會將更加亮眼。

可以看出，今年由于日系廠商，供給端又有新變化。漲價(jià)之外，各廠商的經(jīng)營格局也變了。至于需求端，其需求增長不僅看數(shù)量，也看質(zhì)量。